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  并购上海父亲郡得到证监会拥有环境经度过:12 月9 日深公司颁布匹公报,其发行股份及顶付即兴金购置资产并募集儿子配套资产事项得到证监会拥有环境经度过。公司将发行股份及顶付即兴金购置上海父亲郡81.53%股权,并配套融资1.3 亿元。上海父亲郡允诺言2015、2016、2017 年扣匪后净盈利不低于2000 万元、3500 万元、5000 万元。

  新触动力汽车驱触动新壹轮迅快长:正海磁材钕铁硼产品运用范畴由初期的风电,就续完成向节能电梯、变频空调、EPS 和新触动力汽车等新运用范畴的拓展,展即兴了公司持续开辟花样翻新的气概与才干。上海父亲郡是国际新触动力汽车电机驱触动体系范畴尽先先公司,由“仟人方案”专家徐性怡落士领衔,中心团弄队具拥有美国福特新触动力汽车机关研发工干阅历,汽车集儿子成展触动发电机体系(ISG)、增程器体系(APU)、纯电触动驱触动体系(TM)和副电机驱触动体系(ISG/APU+TM)等多个产品已具拥有产业募化才干。

  产能使用比值提升拥有当空,外面延扩张拥有划策:公司募投项目建成完工后,公司即兴拥有产能使用比值处于较低程度,拥有望借力海外面市场专利障碍消失和新触动力汽车快快展开两股正大风,持续提升产能使用比值,完成内生快快增长。公司在顺手即兴金蛇趾,拉亏空比值较低,并与中信证券签名《市值办效力动战微合干协议》,对不到来战微规划与并购文思终止梳理。公司后续内生外面延均拥有较强大扩张潜力。

  投资建议:我们估计公司2014 年-2016 年EPS 区别为0.53 元、0.80元、1.13 元(依照增发前股本计算)。鉴于新触动力汽车不到来几年属于投资暖和点,公司内生外面延增长弹性较父亲,初次赋予公司买进入-A 的投资评级,6 个月目的价为40.00 元,相当于50 年2015 年动态市载比值。

  风险提示:稀土标价父亲幅摆荡的风险,新触动力汽车事情拓展进度

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